La ruptura del oro de madrugada ganó casi todo su dinero en un solo trimestre, cuando el oro se movía diez veces más que un año antes; quitando ese trimestre, pierde. Y de 88.128 sistemas técnicos probados en nueve mercados, en siete no pasó ni uno. Lo que solo funciona en un mercado (o en unos meses) debería hacerte sospechar.
17 señales técnicas en 9 mercados, con control de azar
Cruces de medias, rupturas de Donchian, Bollinger, RSI, MACD, SuperTrend, Keltner y el VWAP: 17 señales clásicas, a favor y en contra, con distintos stops, objetivos y horarios. 2.448 variantes por mercado y temporalidad, 88.128 sistemas en total, todos cerrados al final de la sesión y con costes. Para cada uno, un gemelo con las mismas horas pero la dirección decidida al azar.
En siete de los nueve mercados, ni una sola variante pasó, ni siquiera las de azar: con costes, pierden o no se distinguen de cero. En el Nasdaq pasaron 64 frente a 11 del azar, y todas eran de seguimiento de tendencia. Solo 1 de las 3 familias examinadas aprobó después en años que nadie había mirado.
Con otro motor, 59.400 reglas sencillas de un día dieron 269 candidatas en el Nasdaq frente a 25 del azar. En el oro, el bono y el euro, solo ganaba entre el 0,0 % y el 0,7 % de las reglas: por debajo del azar.
Las estrategias del Nasdaq, en el S&P
Llevamos tres estrategias que sí aguantan en el Nasdaq al S&P 500 sin tocar un solo parámetro:
| 1 contrato | Micro S&P 2019-2026 | S&P 2006-2019 (años no vistos) |
|---|---|---|
| Estrategia A del Nasdaq | -3.126 $ | -1.421 $ |
| Estrategia B del Nasdaq | +6.845 $ | -7.664 $ |
| Estrategia C del Nasdaq | -1.718 $ | -3.113 $ |
Ninguna se traslada. La única que ganó algo en el S&P reciente perdió con claridad en los años antiguos.
El oro: no son los costes
Llevamos al oro (unas 907.000 velas de 1 minuto de 2024-2026) las tres familias que mejor habían salido en el Nasdaq: 92 configuraciones en cuatro horarios. Ninguna se trasladó. La prueba decisiva fue repetirla sin costes: el factor de beneficio bruto quedó entre 1,03-1,14 en la sesión de COMEX y entre 0,95-0,98 en la de Londres. En Londres pierde incluso sin pagar comisiones: esa ventaja no existe en el oro, y pasar al micro (MGC) no lo arregla.
La madrugada del oro: una apuesta a la volatilidad
De 19:00 a 21:00 hora de Nueva York (de 01:00 a 03:00 en España), las rupturas sí mostraban algo: un factor de beneficio bruto de 1,14-1,18, que con costes se quedaba en 1,03-1,06. Con objetivo igual al stop hacía falta acertar el 52,7 % y se acertaba el 48,2 %.
Lo importante salió al mirar trimestre a trimestre: la correlación entre la volatilidad del trimestre y el beneficio era de 0,76.
- En 2024, con el oro moviéndose 0,35-0,43 pts/min de media, perdió los cuatro trimestres.
- En el primer trimestre de 2026, con 4,35 pts/min, ganó +4.453 $: prácticamente todo el beneficio del periodo.
- Quitando ese trimestre, el sistema pierde.
Eso no es una estrategia: es una apuesta a que el oro siga muy volátil. Si la volatilidad vuelve a los niveles de 2024, lo esperable es volver a perder.
Una trampa en la que caímos: filtrar los días de "rango de apertura ancho" parecía mejorar mucho los resultados. Era un espejismo: el tamaño del rango se medía con la distancia entre la entrada y la salida de cada operación, algo que solo se sabe después de cerrarla. Con una medida que sí se conoce al entrar, el efecto desapareció.
Por qué "solo funciona en el Nasdaq" es sospechoso
Caben dos explicaciones: un mecanismo propio del Nasdaq (una sesión de contado dominante, flujos de fondos concentrados en horario de mercado) o un rasgo de unos años muy alcistas y volátiles. Mirando solo el Nasdaq reciente no se pueden distinguir. Por eso exigimos otros años del mismo mercado, un control de azar y mercados parecidos.
- Si funciona en un solo mercado, pide que funcione en otros años de ese mercado, con una crisis o un periodo lateral dentro.
- Pruébala sin costes: si pierde incluso así, no hay nada que optimizar.
- Mira tus resultados trimestre a trimestre junto a la volatilidad. Si todo el beneficio está en uno o dos trimestres extremos, tienes una apuesta, no una estrategia.
- No cambies de mercado esperando que tu estrategia funcione allí: lo normal es que funcione peor.
- Usa en tus filtros solo información que sabías al entrar.
Cómo se ha calculado
Sistemas cerrados al final de su sesión, con 0,62 $ de comisión por lado y 1 tick de deslizamiento por lado, tramos de ajuste, validación y examen, y un gemelo con dirección al azar para cada sistema. Las tres estrategias del Nasdaq se trasladaron al S&P sin cambiar parámetros, decidido antes de mirar. Resultados de laboratorio, simulados e hipotéticos.
Resultados simulados e hipotéticos, con las limitaciones que eso implica. No es asesoramiento de inversión. Las reglas de las firmas cambian: compruébalas en su web. Este artículo no contiene enlaces de afiliado.